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关于资本金现金流量表中现金流入为何没有借款而现金流出有借款本金偿还和利息支付

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这是网校老师的回答

【提问】老师您好,看到课本43页资本金现金流量表时,有两个疑问。

  一、资本金指的是自有资金,不包括借款,为什么在现金流出中,有借款本金偿还和借款利息支付呢?

  二、本表下有“注:技术方案资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。”这里包括了建设期利息。但是在课本21页例题关于资本金净利润率计算时,资本金EC并没有考虑建设期利息60万元。

  这两处不太能理解,望老师给予解答,谢谢!

  【回答】学员020300512,您好!您的问题答复如下:

  您好,看到教材P43,这里的表格是资本金现金流量表,换言之,这张表的意义是表示我们的资本金来源于哪里,然后用在了哪里,知道我们资本金的来源和流向,由此判断资本金财务内部收益率。我们的资本金来自于营业收入,补贴收入,回收固定资产余值,回收流动资金。这些资本金流向了哪里,技术方案资本金,借款本金的偿还,借款利息的偿还,经营成本,营业税金及附加,所得税,维持运营投资。所以在表格的最后有,净现金流量,就是用所有的资本金来源减去资本金流出。

  技术方案资本金作为现金流出,这些资金用于了哪里,用于了建设投资、建设期利息和流动资金。您看到的P20的例题,并非资本金现金流量表,而是投资资金和利润表,您对照着投资现金流量表看一下,这两个表编制的角度不同。

  【追问】请问一下老师,课本P20页所说的两个概念:一个是TI技术方案总投资,一个是EC技术方案资本金,对比P43页中的资本金现金流量表中的技术方案资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金这个标注而言,P20页的TI跟P43页的技术方案资本金内容更一致。看了老师上面的解释,是不是可以理解为,这两页的说法是没有相关联系的。在P20页的,资本金是指建设投资自有资金部分+流动资金自有资金部分。而在P43页的,资本金的内容其实是P20页的总投资TI的内容相同。

  【回答】学员mattnicole,您好!您的问题答复如下:

  P43表格中的“技术方案资本金”您把它理解为项目总投资就可以了,它体现该技术方案的总投资(TI)

  在P43页的,资本金的内容其实是P20页的总投资TI的内容相同——对的,可以这样理解的

  资本金指的是投资人的自有资金,它包括建设期投入的自有资金和经营期投入的流动资金中的自有资金部分


下面是某同学的回答

第一:我们要知道站在投资者角度看,不管我们的钱掏出来给了谁,都是现金流出,可能给了项目(如建设投资),可能给了政府(如营业税及附加),也可能给了银行(如还本付息)。第二:在资本金现金流量表中现金流入如果加入一条银行贷款,比如建设期第一年银行贷给投资者1000万,建设期第二年银行贷给投资者1500万,这两笔钱在从银行进了投资者腰包的同时,投资者就会把它拿出来投入到项目中去,即现金流出也要多一条贷款投资,其时间和金额同现金流入中的银行贷款完全一样,这就是好多例题中所说的可相互抵消。
   注意,此时此时现金流出下面同时存在了借款本金偿还和贷款投资,其中借款本金偿还中得钱是给了银行,贷款投资中的钱是投给了项目,对投资者来说都是现金流出,但含义不同。这就是为什么我在第一中解释一下。
第三:最大问题,如果这可相互抵消的部分抵消了,都去掉了,即是我们案例教材中学的资本金现金流量表。为何现金流入中没有银行借贷的钱,而现金流出中却有还给银行的本金和利息呢?个人理解:在现金流入中的营业收入(可能还要加上固定资产余值)中即包含了银行贷款的钱。
举个例子,假如我这个项目自己一分钱没有,也就是资本金为零,建设投资全是银行借款(这是不可能的),那么当项目计算期结束时,投资者获得了所有年份的营业收入,政府补贴,固定资产余值,和回收的流动资金,即最终的收益,很大一笔钱啊,自己却一分钱没掏,这些钱当然都是银行贷款后赚来的钱,当然要还本付息。可见你的现金流入中必然已经包含了银行贷款。
第四:资本金现金流量表反映的是一定融资方案下投资者权益投资的获利能力。意思就是融资方案已经确定了,能从银行借来多少钱已经确定了,这个表编制的目的就是好分析我们的融资方案可行不可行。随着融资方案变化表中现金流入必然有变化(当然其他的全都会变化),这说明在资本金一定前提下,现金流入随着融资方案(即借款)变化而变化,可看出现金流入必包含了银行贷款的钱,如果不包含,资本金又不变,岂不是现金流入固定不变了。


我个人吸收的总结:

1、我向银行贷款投资,银行的钱看作是我的钱,作为资本金投资,在营业中,我产收了营业收入,我赚了钱就得还银行的本息钱。

2、现金流量表总要有流入和流出,不管钱从哪里来,都是流入,那么我流出的时候,我可以选择用我自己的钱赚的钱还银行的本息,因为整个公司,虽然我自己有资本金,是我自己的钱,但整个公司肯定有贷款,我自己赚的钱要给公司还贷款的本息,我流出的钱可以干任何事,但我在这里,先还公司的债。